OPEX и CAPEX: в чем разница и как полезны в бизнесе

Когда дело касается финансовой отчётности, например, движения денег и структуры расходов, непонятно, какие расходы куда относить и сколько денег в компании есть. Чтобы на эти вопросы был чёткий ответ, нужно распределять затраты по двум показателям: OPEX и CAPEX. Но вот в чем проблема: покупка ноутбука ― это какие затраты? А заправка машины? Как их отразить в отчётности?

В статье разберемся, какие затраты относить в OPEX, а какие в CAPEX, расскажем, что это за показатели и как они ещё полезны в бизнесе.

Что такое OPEX и CAPEX простыми словами

Это финансовые показатели, которые помогают разделить категории затрат бизнеса. Это важно делать, чтобы находить убыточные направления, снижать налоговую нагрузку, то есть в конечном итоге получать больше прибыли.

Если владелец бизнеса покупает что-то крупное, надолго, на перспективу — это CAPEX (Capital Expenditure, или капитальные затраты).

Если тратит на что-то ежедневно, чтобы бизнес не простаивал, — это OPEX (Operating Expenditure, или операционные затраты).

Оба показателя важны для бизнеса:

• CAPEX показывает ценность компании через стоимость активов. Инвесторы оценивают их доходность, то есть насколько эффективно ими распоряжается компания. И могут вложиться в бизнес.
• Постоянные расходы очень легко упустить из виду: тут купили классную канцелярию на 12 000 ₽, там оплатили сервис с помесячной оплатой 1300 ₽ и перестали им пользоваться ― не подошёл. В итоге может набежать кругленькая сумма, которая уменьшает прибыль компании. А OPEX это может может подсветить.

В чем разница между OPEX и CAPEX: примеры

Главное различие: CAPEX ― это долгосрочные инвестиции в физические активы (машина, здание), которые амортизируются с течением времени; OPEX ― ежедневные операционные расходы, которые сразу же попадают в расходы.

Есть еще несколько критериев, которые показывают разницу показателей.

Чтобы лучше понять категории расходов, возьмём разный бизнес и распределим затраты на капитальные и операционные.

Онлайн-медиа. Допустим, мы владельцы онлайн-медиа, в котором занимаемся контент-маркетингом. Какие у нас могут быть затраты и куда мы их отнесём?

Булочная. Что в этом бизнесе предприниматель отнесёт к текущим расходам, что посчитает инвестицией?

Из примеров складывается картинка: CAPEX ― это что-то фундаментальное, что будет долго работать на компанию, OPEX ― это скорее «бытовуха» бизнеса: не особо хочется делать, но надо.

Как эти показатели применять в бизнесе

В целом, OPEX и CAPEX показывают состояние бизнеса. Рост и падение этих показателей приводит к разным последствиям для бизнеса.

Например, если OPEX растёт, а деньги не приходят в кассу → компания теряет прибыль. Если OPEX снижается, а деньги поступают в кассу, ну или хотя бы не тратятся, то бизнес начинает зарабатывать больше.

Если CAPEX растет, например, покупаются активы и они приносят больше денег, компания получает больше прибыли. Если CAPEX снижается, например, машины устаревают и требуют замены, тогда может снизиться прибыль, потому что нужно покупать новые.

CAPEX важен для инвесторов. Поскольку CAPEX показывает, сколько стоят активы бизнеса, на основе этого инвестор может принять решение, стоит ли вкладывать свои деньги в предприятие.

OPEX показывает, как много тратит компания. Например, если в бизнесе огромную часть выручки «съедают» постоянные расходы, значит бизнес катится к убыткам. Нужно пересмотреть статьи постоянных расходов. Почему? Допустим, выручка 10 млн ₽, это прям много. Но постоянные расходы ― 9,9 млн ₽. Чистая прибыль ― 100 000 ₽. Как тут развиваться и масштабироваться? Никак. Нужно сокращать расходы, а для этого аккуратно отслеживать OPEX.

OPEX и CAPEX помогают планировать траты. Оба показателя помогают понять, можно ли открывать новый отдел и нанимать людей, сможет ли компания позволить себе купить машину в автопарк или придется отложить это.

CAPEX отдельно позволяет понять, когда откладывать деньги в амортизационный фонд. Здания, машины амортизируются, спустя время их придётся списывать. Например, покупать новые машины или делать капитальный ремонт в здании. Для этого нужно откладывать деньги на CAPEX и отслеживать его.

Какие ошибки можно допустить

Вложения в CAPEX неокупаемые. Например, компания решила купили здание под булочную, но с прибылью от этого бизнеса окупаемость здания будет 40 лет. Эта булочная может закрыться, здание отправиться под снос, и эта инвестиция в итоге не окупится, а может и потянет компанию в убытки.

Будущие расходы не заложены в бюджет. Допустим, купили машины на 20 млн ₽, они амортизировались, через 5 лет продали их за 17 млн ₽. Чтобы купить новые нужно уже 22 млн ₽. Если в течение 5 лет не закладывали деньги на будущие расходы, покупать активы будет не на что. Придется либо брать лизинг, либо кредит. Это уже финансово нестабильная ситуация для компании.

Путать расходы. Допустим, компания делает ремонт машины, например, меняет коробку передач. Это существенная доработка, поэтому нельзя относить это в OPEX, то есть текущие расходы. Такой ремонт машины продлевает ее работоспособность и повышает стоимость актива (машины). Значит эти расходы нужно указывать в CAPEX.

Однако мелкие расходы на ремонт, например, ТО, замена масла, фильтров ― относятся к OPEX, поскольку на стоимость актива существенно не влияют.

Запомнить

1. OPEX (операционные расходы) — это регулярные траты, они поддерживают работу бизнеса: зарплаты, аренда, подписки, сырьё.
2. CAPEX (капитальные расходы) — долгосрочные вложения в активы: здания, техника, оборудование, которые амортизируются со временем.
3. OPEX сразу списывается в отчётах о прибылях и убытках (ОПиУ), а CAPEX отражается в Балансе и постепенно распределяется через амортизацию.
4. Важно разделять показатели для контроля прибыли, налогов и инвестиций: рост OPEX без дохода ведёт к убыткам, а рост CAPEX может повысить ценность компании.
5. Анализ OPEX и CAPEX помогает бизнесу планировать расходы, привлекать инвесторов и выстраивать долгосрочную стратегию.